В природе волнистые попугаи размножаются круглый год. Гнездятся они в дуплах деревьев. Самка откладывает 4-8 (но иногда - 12) белых яиц, прямо на дно дупла без подстилки, и насиживает их в течение 18-20 дней. Самец в это время может подкармливать её. Птенцы-попугайчата появляются неоперёнными и слепыми, примерно к десятидневному возрасту они прозревают, а в месячном возрасте полностью оперяются и покидают гнездо, но иногда поддерживают связь с родителями несколько дней-недель. В домашних условиях гнездиться начинают сразу после установки специального домика (но только после того, как обеим птицам исполнился 1 год!), который возможно найти в зоомагазине, а лучше сделать самим, т.к. минимальные размеры домика - 17х25х17 (в/д/ш) и только из дерева. Но до вывешивания домика необходимо провести подготовку к гнездованию.